آیا سرمایه گذاری در بورس نوعی قمار است؟ | مارکت و قمار

سرمایه گذاری در بازار سهام و قمار | Stock Market and Gambling

حتما در بحث در مورد امور مالی شنیده اید که شخصی می گوید: “سرمایه گذاری در بازار سهام درست مانند قمار در یک کازینو است”. درست است، سرمایه‌گذاری و قمار هر دو مستلزم ریسک و انتخاب هستند؛ به‌ویژه، ریسک سرمایه با امید به سود آینده. اما قمار معمولاً یک فعالیت کوتاه مدت است، در حالی که سرمایه گذاری در سهام می تواند مادام العمر باشد. همچنین، به طور متوسط ​​و در درازمدت بازدهی منفی برای قماربازان وجود دارد. از سوی دیگر، سرمایه‌گذاری در بازار سهام معمولاً در بلندمدت بازده مورد انتظار مثبتی را به همراه دارد.

سرمایه گذاری

سرمایه‌گذاری عبارت است از تخصیص وجوه یا تعهد سرمایه به یک دارایی، مانند سهام، با انتظار ایجاد درآمد یا سود. انتظار بازدهی در قالب درآمد یا افزایش قیمت، فرض اصلی سرمایه گذاری است. ریسک و بازده در سرمایه گذاری دست به دست هم می دهند. ریسک پایین عموماً به معنای بازده مورد انتظار پایین است، در حالی که بازده بالاتر معمولاً با ریسک بالاتر همراه است. سرمایه گذاران همیشه باید تصمیم بگیرند که چقدر پول می خواهند ریسک کنند. برخی از معامله گران معمولاً 2 تا 5 درصد از پایه سرمایه خود را در هر معامله خاصی به خطر می اندازند. سرمایه گذاران بلند مدت دائماً مزیت های تنوع را در بین طبقات مختلف دارایی می شنوند. با این حال، انتظارات ریسک و بازده می تواند به طور گسترده ای در یک طبقه دارایی متفاوت باشد، به خصوص اگر دارایی بزرگ باشد، همانطور که در طبقه سهام وجود دارد. به عنوان مثال، یک سهام که در بورس نیویورک معامله می شود، مشخصات ریسک-بازدهی بسیار متفاوتی با سهامی با سرمایه کوچک که در یک بورس کوچک معامله می شود، خواهد داشت.

این، در اصل، یک استراتژی مدیریت ریسک سرمایه گذاری است: گسترش سرمایه شما در دارایی های مختلف، یا انواع مختلف دارایی ها در یک طبقه، احتمالاً به به حداقل رساندن زیان های احتمالی کمک می کند.

برخی از سرمایه گذاران به منظور افزایش عملکرد دارایی های خود، الگوهای معاملاتی را با تفسیر نمودارهای سهام مطالعه می کنند. تکنسین های بازار سهام سعی می کنند از نمودارها استفاده کنند تا مشخص کنند که سهام در آینده به کجا می رود. این حوزه از مطالعه اختصاص داده شده به تجزیه و تحلیل نمودارها معمولاً به عنوان تحلیل تکنیکال شناخته می شود.

بازده سرمایه گذاری می تواند تحت تأثیر میزان کمیسیونی باشد که سرمایه گذار باید به کارگزار بپردازد تا از طرف او سهام بخرد یا بفروشد.

قمار

قمار به شرط گذاشتن چیزی در یک مورد احتمالی تعریف می شود. همچنین به عنوان شرط بندی شناخته می شود، به معنای ریسک کردن پول در رویدادی است که نتیجه نامشخصی دارد و به شدت شامل شانس است.

مانند سرمایه گذاران، قماربازان نیز باید میزان سرمایه ای را که می خواهند «در بازی» بگذارند، با دقت بسنجند. در برخی از بازی‌های کارتی، شانس پات راهی برای ارزیابی سرمایه ریسک شما در مقابل ریسک پاداش شما است: مقدار پولی که باید یک شرط را فراخوانی کنید در مقایسه با آنچه که قبلاً در پات وجود دارد. اگر شانس مساعد باشد، بازیکن احتمال بیشتری دارد که شرط را “اعلام” کند.

اکثر قماربازان حرفه ای در مدیریت ریسک کاملاً مهارت دارند. آنها در مورد تاریخچه بازیکن یا تیم، یا تبار و سابقه یک اسب تحقیق می کنند. به دنبال یک مزیت، بازیکنان کارت معمولاً به دنبال نشانه هایی از سایر بازیکنان روی میز هستند. بازیکنان بزرگ پوکر می توانند به یاد بیاورند که حریفانشان چه چیزی را با 20 دست پشت سر گذاشتند. آنها همچنین رفتارها و الگو های شرط بندی حریفان خود را با امید به دست آوردن اطلاعات مفید مطالعه می کنند.

در قمار کازینو، شرط‌بند در برابر «خانه» بازی می‌کند.  در قمار ورزشی، و در قرعه‌کشی، دو مورد از رایج‌ترین فعالیت‌های “قمار” که افراد عادی در آن شرکت می‌کنند، شرط‌بندان به یک معنا علیه یکدیگر شرط‌بندی می‌کنند، زیرا تعداد بازیکنان به تعیین شانس کمک می‌کند. به عنوان مثال، در مسابقات اسب دوانی، شرط بندی در واقع یک شرط بندی در برابر سایر شرط‌بندان است: شانس هر اسب بر اساس مقدار پولی که روی آن اسب شرط بندی شده است تعیین می‌شود و تا زمانی که مسابقه واقعاً شروع شود، دائماً تغییر می‌کند.

به طور کلی، شانس در برابر قماربازان انباشته می شود: احتمال از دست دادن یک سرمایه گذاری معمولاً بیشتر از احتمال برنده شدن بیشتر از سرمایه گذاری است. شانس سودآوری یک قمارباز نیز می تواند کاهش یابد، اگر مجبور شود مبلغ اضافی را فراتر از شرط بندی خود قرار دهد، که به آن “امتیاز” گفته می شود، که در خانه نگهداری می شود، خواه شرط بندی کننده برنده باشد یا ببازد. امتیازها با کمیسیون کارگزار یا کارمزد معاملاتی که سرمایه گذار می پردازد قابل مقایسه است.

تفاوت های اصلی میان قمار و سرمایه گذاری

هم در قمار و هم در سرمایه گذاری، یک اصل کلیدی به حداقل رساندن ریسک و در عین حال حداکثر کردن سود است. اما وقتی صحبت از قمار به میان می‌آید، خانه همیشه یک مزیت دارد، یک مزیت ریاضی نسبت به بازیکن که هر چه بیشتر بازی کند افزایش می‌یابد.

در مقابل، بازار سهام به طور مداوم در بلندمدت افزایش می یابد. این بدان معنا نیست که یک قمارباز هرگز به جکپات نمی رسد، و همچنین به این معنا نیست که یک سرمایه گذار سهام همیشه از بازدهی مثبت برخوردار خواهد بود. به سادگی این است که با گذشت زمان، اگر به بازی ادامه دهید، شانس به نفع شما به عنوان یک سرمایه گذار خواهد بود و نه به نفع شما به عنوان یک قمارباز.

لیز آن ساندرز، مدیر عامل و استراتژیست سرمایه گذاری چارلز شواب، می گوید: “نه وارد شدن و نه بیرون آمدن یک استراتژی سرمایه گذاری است. این فقط قمار کردن بر روی لحظاتی در زمان است. و سرمایه گذاری همیشه باید در طول زمان یک فرآیند منظم باشد.”

کاهش ضرر

یکی دیگر از تفاوت های کلیدی بین سرمایه گذاری و قمار: شما راه های کمی برای محدود کردن ضرر خود دارید. اگر هفته ای 10 دلار برای استخر اداری NFL به دست آورید و برنده نشدید، تمام سرمایه خود را از دست داده اید. هنگام شرط بندی روی هر فعالیت قمار خالص، هیچ استراتژی کاهش ضرر وجود ندارد. نوآوری‌های جدیدتر به کتاب‌های ورزشی آنلاین اضافه شده‌اند تا به قماربازان کمک کنند تا خطرات را در هنگام شرط‌بندی روی بازی‌ها کاهش دهند، مانند بهبود در بازی، که می‌تواند در طول بازی تغییر کند، و گزینه‌های نقدی جزئی، که امکان بازیابی بخشی از شرط بندی را در صورت به نظر رسیدن بهترین نتیجه می‌دهد.

در مقابل، سرمایه گذاران و معامله گران سهام گزینه های مختلفی برای جلوگیری از از دست دادن کل سرمایه در معرض خطر دارند. تنظیم ضرر و زیان در سرمایه گذاری سهام شما یک راه ساده برای جلوگیری از ریسک ناروا است. اگر سهام شما 10 درصد کمتر از قیمت خرید خود باشد، این فرصت را دارید که آن سهام را به شخص دیگری بفروشید و همچنان 90 درصد از سرمایه ریسک خود را حفظ کنید. با این حال، اگر 100 دلار شرط بندی کنید که جکسونویل جگوارز امسال برنده سوپر بول خواهد شد، نمی توانید بخشی از پول خود را پس بگیرید اگر آنها فقط به سوپر باول برسند. و حتی اگر آنها برنده سوپر بول شدند، آن امتیاز را فراموش نکنید: اگر تیم با امتیاز بیشتر از امتیازی که شرط‌بندی می‌برد برنده نشود، شرط باخت است.